Sparindex udbyder fem forskellige fonde med globale aktier – Sparindex Globale Aktier, Sparindex DJSI World, Sparindex Globale Aktier Bæredygtig og Sparindex Globale Aktier Min. Risiko, hvor sidstnævnte findes i både en udbyttebetalende og en akkumulerende (akk.) version.
Læs om de fem forskellige fonde samt deres ligheder og forskelle herunder.
Sparindex Globale Aktier
Sparindex Globale Aktier er den af Sparindex-fondene, som investerer i det bredeste udvalg af aktier og kan betragtes som Sparindex’ mest ’neutrale’ globale aktiefond.
Indekset, fonden følger, omfatter flest aktier, blandt Sparindex’ fem fonde, og investeringerne er spredt på mange forskellige lande rundt om i verden - på både developed markets (udviklede markeder) og emerging markets (nye markeder). Indekset, fonden følger, omfatter ca. 8.000 aktier.
I modsætning til de fleste almindelige globale indeks omfatter indekset ikke alene store og mellemstore aktier men også de mindre såkaldte small cap-aktier.
Ud over at dette giver en bredere eksponering end de fleste tilsvarende fonde, kan det også betyde, at der ved de løbende rebalanceringer i indekset er færre ændringer i beholdningen, fordi der ikke skal ændres i indekset, hver gang aktier går fra at være mid cap til small cap eller omvendt. Dermed kan fonden alt andet lige ses som mere passiv end sammenlignelige fonde uden small cap-aktier.
Fonden er en god måde, hvorpå du som investor kan få en generel eksponering til aktier på verdensbasis og dermed opnå en stor spredning på mange forskellige aktier. Fonden kan også være et godt fundament for en portefølje, hvor du fx selv har udvalgt enkelte aktier og ønsker at mindske risikoen ved at øge din diversificering.
Sparindex Bæredygtige Global
Sparindex Bæredygtige Global investerer i globale aktier i både developed og emerging markets, men forskellen i forhold til fx Sparindex Globale Aktier er, at der er omfattende krav til porteføljens bæredygtighed og ansvarlighed. Indekset, fonden følger, omfatter ca. 1.000 aktier.
Det bæredygtige aspekt dækker blandt andet over, at fonden følger et såkaldt Paris-aligned benchmark, som er konstrueret med henblik på at investere i overensstemmelse med Paris-aftalens mål om at begrænse globale temperaturstigninger som følge af klimaforandringer.
Ud over kravene relateret til klimaaftryk, jf. Paris-aftalen, er der generelt en omfattende ESG-screening af de selskaber, der indgår i benchmarket, som dermed også skal leve op til omfattende krav som ansvarlig ledelse og sociale forhold for at kunne indgå. Fonden er desuden Svanemærket.
Samtidig med det bæredygtige aspekt ligger der også i konstruktionen af benchmark-indekset, at det skal minimere afvigelserne (tracking error) fra verdensindekset MSCI ACWI – altså, under de begrænsninger, som bæredygtighedskriterierne udgør. Med andre ord forsøger man at følge verdensmarkedet så godt som muligt, samtidig med at man er underlagt relativt omfattende krav til bæredygtighed.
Formålet med fonden er således at give investorer mulighed for at investere passivt i en bred global aktieportefølje men bæredygtigt på samme tid.
Sparindex DJSI World
Sparindex DJSI World investerer i aktier i både developed og emerging markets.
Benchmark-indekset tager udgangspunkt i 2.500 aktier på verdensbasis, som derefter bliver screenet for en række ESG-faktorer, hvor kun aktier i de 10 pct. bedste virksomheder målt på disse ESG-faktorer inden for deres respektive industrier kan indgå i indekset.
Det resulterer i en noget mere koncentreret portefølje end i fx Sparindex Globale Aktier. Som eksempel fylder Microsoft-aktien ca. 4 pct. i Sparindex Globale Aktier, men næsten 11 pct. i Sparindex DJSI World.
Der investeres dog stadig i et bredt udvalg af aktier. Indekset, fonden følger, omfatter ca. 300 aktier.
Sparindex Globale Aktier Min. Risiko og Sparindex Globale Aktier Min. Risiko Akk.
Sparindex Globale Aktier Min. Risiko eksisterer både som en udbyttebetalende fond og som en akkumulerende fond, Sparindex Globale Aktier Min. Risiko Akk. Denne forskel betyder, at beskatningen er forskellig, når man investerer for frie midler. Teknisk set er det to forskellige fonde, selv om strategien er den samme. Derfor kan der i perioder opstå meget små forskelle i afkastet.
Fondene adskiller sig fra de øvrige fonde blandt andet ved kun at investere i developed markets. Derudover er der det særlige ved benchmark-indekset, fondene følger, at det er sammensat gennem en optimeringsproces, der har til formål at reducere risikoen. Det resulterer i en mere defensiv investering, som typisk er forbundet med mindre risiko end globale aktier generelt set.
Selv om risikoen reduceres, er der fortsat tale om fonde, der investerer 100 pct. i aktier, hvilket alt andet lige vil være forbundet med en vis risiko. Indekset, fondene følger, omfatter ca. 250 aktier.
Fondene har som følge af den særlige strategi typisk oplevet en mere stabil udvikling, som kan både falde men også stige mindre end det generelle marked, når der er markante udsving.
Mere specifikt har der i de seneste år været en negativ sammenhæng mellem merafkastet for fondene i forhold til markedet. Med andre ord har fondene relativt set klaret sig godt, når markedet har klaret sig dårligt, og mindre godt, når markedet har klaret sig godt.
Sparindex Globale Aktier Min. Risiko skiller sig ud
Ser man på afkastet i de fem forskellige fonde de seneste fem år, har de givet fra ca. 36 pct. til 82 pct. totalt i perioden, hvilket svarer til mellem 6,4 pct. og 12,8 pct. om året annualiseret – dvs. afkastet i den nævnte periode konverteret til årlige afkast.
Sparindex Globale Aktier Min. Risiko har skilt sig særligt ud afkastmæssigt med et lavere - men noget mere stabilt - afkast end de øvrige fire fonde. Fonden har en risiko, målt ved standardafvigelsen, der er ca. 30 pct. lavere end fx Sparindex Globale Aktier, når man betragter de seneste fem år. Det skyldes fondens mere defensive egenskaber., hvilket betyder, at fonden ikke er særlig følsom over for, om det går op eller ned i økonomien. Det vil sige, at man som investor typisk vil opleve mindre fald, når markedet er negativt - og omvendt lidt lavere afkast i perioder med positive markeder, hvilket også fremgår af grafen.
Fx var 2022 et år præget af et negativt aktiemarked med markante udsving. Her havde Sparindex Globale Aktier Min. Risiko en mere stabil udvikling, som resulterede i et afkast for 2022 på -5,10 pct. i forhold til fx fonden Sparindex Globale Aktier som gav -13,14 pct.
Værdiudvikling på 5 år pr. 31. maj 2024
